Sirius XM Holdings Inc. объявила о намерении провести масштабную операцию по рефинансированию долга, которая позволит компании отложить крупные выплаты до 2032 года. Речь идёт о выкупе всех непогашенных старших облигаций с процентной ставкой 3,125% и сроком погашения в 2026 году на общую сумму 1,25 млрд долларов.
Компания планирует одновременно разместить новый выпуск облигаций со сроком погашения в 2032 году. Купон по ним составит 5,875%, что почти вдвое выше ставки по текущему выпуску. Таким образом, SiriusXM соглашается на более дорогие заимствования в обмен на продление срока обращения долга ещё на шесть лет.
Средства от нового размещения вместе с имеющимися денежными ресурсами будут направлены на финансирование тендерного предложения и окончательное погашение облигаций 2026 года. В случае успешной реализации сделки ближайшее крупное долговое обязательство будет полностью закрыто. Завершение размещения ожидается в начале марта.
Эта мера вписывается в общую стратегию компаний с высокой долговой нагрузкой, которые стремятся перераспределить выплаты во времени, даже если это означает рост процентных расходов. В медиасекторе подобные решения в последние годы стали типичными. В ноябре 2024 года iHeartMedia завершила обмен долговых обязательств с продлением сроков погашения до 2029–2031 годов, приняв повышение средней процентной ставки примерно на 2,5 процентного пункта. В апреле того же года Cumulus Media обменяла облигации с купоном 6,75% и погашением в 2026 году на бумаги со ставкой 8,75% и сроком до 2029 года. Аналогичную операцию в ноябре провела Urban One, предложив инвесторам новые облигации со ставкой 7,625% и сроком до 2031 года в обмен на выпуск 2028 года с купоном 7,375%.
На фоне этих шагов SiriusXM демонстрирует восстановление финансовых показателей. В последнем отчёте компания сообщила о возвращении к прибыльности в 2025 году: чистая прибыль составила 805 млн долларов после убытка в 2,1 млрд долларов годом ранее. Одновременно компания продолжает стратегию укрепления позиций в автомобильном сегменте, предлагая более доступные рекламные пакеты и конкурируя за аудиторию с традиционным AM/FM-радио.
На 2026 год SiriusXM прогнозирует стабильную выручку и EBITDA, а также рост свободного денежного потока примерно до 1,35 млрд долларов. Приоритетами остаются контроль расходов, снижение долговой нагрузки и расширение присутствия в автомобилях.
В результате компания выбирает компромиссную модель: увеличение стоимости заимствований в обмен на снижение краткосрочного давления по выплатам. Такой подход позволяет выиграть время и выстроить более устойчивый график обязательств в условиях меняющегося медиарынка.
02.03.2026
